金融原罪
金融原罪是什么？就是金融本身——钱。
经济学的一个基本假设是资源稀缺。这其实不是假设，是现实。但世人皆有贪嗔痴疑慢，罪不在钱，而在于用钱的人，人的原罪才是金融的原罪。
很长一段时间，上官煦炎都是小镇上的明星人物，无论走到哪里都能收获羡慕的目光，身后都有人窃窃私语。他把轩辕祖宅改造成了一座雄伟的府邸，也是东门银行的总部，飞阁流丹，雕梁画柱。
上官煦炎确实是一个花花公子，凡事只讲最贵，不讲最好，衣食住行、吃穿用度只有一个标准，就是比南门、太史、轩辕、长孙这些家族更奢华，至于实用不实用，不是上官煦炎关心的事。
——南门姐妹是女孩子，有时候在某些细节上着重装饰。南门家里有个厕所，墙上挂着曼妙的轻纱，隔一段时间还会点一点熏香。这件事传到了上官的耳朵里，他立刻在家里装饰了所有厕所，不但墙壁轻罩纱笼，纱笼之外还站立着身挂香囊的侍女，随时都有熏香。
——太史弘贺为了展示自己的新产品——丝绸，在工厂门口两侧各挂了数十批丝绸，一时间成为小镇一道风景。上官煦炎看到后极其不满，为了显示自己更富有，买来绸缎挂在东门银行门口的路边，向外延伸数里仍有绸缎挂做幕，整条路成了一个锦绣长廊。
——更离谱的事还有很多，已经可以说是胡作非为了：用蜡烛做饭、用赤石脂作涂料刷墙、用花椒面泥厨房，要知道在小镇以外的地方花椒是极其珍贵的香料……
东门银行再赚钱，能比南记、太史、轩辕几个家族更赚钱吗？上官煦炎再有钱，能比南记、太史、轩辕家族更有钱吗？
答案是显而易见的。
上官煦炎所作所为刺痛了小镇人们的眼睛，他的一言一行大家都看在眼里，有人不禁发出了这样的感慨：没有道义，善于欺谩，行如犬彘却家势富足，这样的人应该尊显于世吗？他几年前还是一个落魄的人，甚至不如小镇上的普通人，凭什么没过几天就花天酒地？就因为开了一家银行吗？
银行确实有钱，可那些钱是我们的！莫非上官煦炎把我们的存款用来挥霍了？早就有人背地里议论，看在东门银行给出的利息确实比较高的份上，东门银行还是能源源不断地得到存款，谁也没把这事当真。
一旦开始怀疑，各种说法就不胫而走，嫉妒原本便是人类的天性之一。
消息的集散地还是小镇西门的茶馆，人们不仅在这里交易股票，还在这里交换各种信息。上官煦炎的一举一动早就成为人们的茶桌谈资，很长一段时间以来，人们只是对上官煦炎的所作所为不屑一顾，只是喜欢说一说这个蠢人又干了什么蠢事。直到有一天，一件毫不起眼的小事毁掉了上官煦炎和东门银行，也差一点毁掉了刚刚兴起的小镇。
有好事者突然发现，不知何种原因，上官家门口的锦绣长廊把绸缎给收起来了。其实不过是这几天上官煦炎不在家，家人觉得天气不好，随时准备收这么多丝绸太麻烦了，没有挂出来。
茶馆里的议论却变得五花八门：
——有人说，看起来东门银行开始缺钱，要把门口这些丝绸收起来卖掉？
——有人说，几天前看到上官煦炎拉了整整几大车东西赶往其他市镇的集市，好像是卖什么东西（上官煦炎每次出行都是带着几辆大车，车上装满了日常各种应用）；
——还有人说，东门银行现在好像开门晚、关门早了（上官煦炎不在家，伙计们乐得晚到早走）……
说者无心，听者有意。
如果东门银行真到了把门口的丝绸卖掉，装了几大车东西去其他市镇的集市换钱的地步，说明来资金链已经非常紧张。
如果东门银行资金链紧张，我们的存款怎么办？
不知从什么时候起，东门银行开始顾客盈门——不是来存款，都是来取款！
与收益率相比，人类显然更关心资金安全性：一旦看到风险，所有人都会选择立即出逃。所以，在某种程度上所谓“风险—收益”配比可能是一个伪命题。
更多消息不胫而走，有人信誓旦旦地说：上官煦炎挪用了大量存款，钱都被他挥霍一空，东门银行如今只剩一个空架子，很快就无法兑付存款了！大家要尽快把存在东门银行的钱取出来，这事千万别告诉别人，你先取出来再说……
蓬莱泡沫的时候人们曾经聚集在轩辕祖宅门前，如今轩辕祖宅变成了东门银行，这一幕再次上演：东门银行一下变得人声鼎沸，人们再次潮水般涌来，还是那样簇拥着、号叫着、挣扎着，试图冲过那道富丽堂皇的大门，有人鞋子被挤掉了还尚不自知……
各家银行发行的汇票数量超过了库存金银，这已经是一个公开的秘密。换句话说，即使发行汇票数量没有超过金银储备总量，银行库存的金银也不可能足额兑付所有存单。银行的本质是经营货币生意，储户把钱借给银行、银行又把钱借给贷款者，贷款者的利息要涵盖银行给储户的利息和经营成本。
所以，只要银行存在，任何时候储户集中在同一时间提取存款都一定会出问题，这就是金融风暴中最可怕的事件——银行挤兑。
挤兑发生的时候，上官煦炎正在百里之外的一个小镇上花天酒地。来到这里已经好几天了，开始上官煦炎直接选择了无视这个消息，等到第二波人来传递消息的时候事态已经一发不可收拾，上官煦炎急匆匆赶回了小镇。
上官煦炎这种人肯定不会自责，他只是奇怪，为什么这种倒霉的事总会发生在自己身上？为了赚钱，银行都必须把大部分存款借出去；就算我自己不用这些钱，同一时间储户挤兑存款，怎么可能有充足的存款？包括南记在内，哪家银行能禁得起这样折腾，只要出了这样的事，哪家银行不得黄了？
虽然没有自责，上官煦炎倒是做出一个正确的决定：不能回到东门银行，门口嘈杂的人群真会撕了他，当年有多羡慕自己，如今对自己就有多疯狂。
专题4-1：
金融与生俱来的脆弱性
武侠剧中的大BOSS一般都会有一个软肋，一旦大BOSS被击中软肋，主人公就能以弱胜强。
把金融机构比喻成反面大BOSS不一定恰当，但金融机构的软肋的确存在。全世界任何地方的金融机构都是资产量最大的企业之一，金融巨无霸的软肋也非常明显——它们是世界上杠杆最高的行业，也是世界上负债率最高的行业。任何一个时点、任何一个金融行业，如同一时间要求兑付负债，结果一定是灾难性的。
从古至今，金融主要是靠借钱做生意的行当，即使当代商业银行按照《巴塞尔协议》自有资本金也不过8%。中国有句俗话说“八个坛子七个盖”，这句话放到银行应该说是“八个坛子两个盖”，这种特定的性质被称为“金融脆弱性”（Financial fragility），有时也被称为“金融内在脆弱性”，无法避免。
每天都有人来银行存款、取钱，一般来说，存款者不会同时取钱，银行就会出现一个资金池。这个资金池便是银行经营的资金主要来源（尽管银行也有资本金），银行再把这些钱借出去收回利息，正常情况下资金循环肯定是滚雪球，越来越大，银行债务不会收缩。
问题的关键在于，任何一个经济体都不可能总处在繁荣时期，一定有萧条期。繁荣时期企业的收入超过负债本息，贷款给这批企业是安全的（抵补性的借款企业，Hedge—Financed Firm）。繁荣到达巅峰的时候盈利机会渐渐减少，在某一段时间企业盈利并不能归还本息（投机性的借款企业，Speculative—Financed Firm），部分靠借款归还本息，只要不强行抽贷也可以平安无事。在萧条来临之前，企业收入无法涵盖本息，就得靠银行贷款维持资金流，此时就蜕变为庞氏企业（Ponzi Firm），如果长时间没有改变，任何一次冲击都有可能导致全局性崩盘。
经济循环从繁荣进入萧条，抵补型企业便会逐渐消失，取而代之的是投机性企业甚至是庞氏企业。对金融业来说，“金融脆弱性”与生俱来，时时刻刻都存在，当贷款企业蜕变为庞氏企业，与银行的业务便是一种资金游戏：谁能借到更多的钱，谁就能生存下来。这种资金循环的迷惑性在于，萧条期的庞氏企业一旦渡过难关，还能恢复成投机性企业和抵补性企业；只有投机性企业或者庞氏企业资金链断裂，风险才会暴露，才可能引起危机。
一两家庞氏企业也就罢了，如果多数企业都是投机性企业和庞氏企业，银行的资金池便会萎缩。繁荣再度降临之前资金池如果稍显败象，就会触发金融危机，通俗地说就是“八个坛子两个盖”，到最后总有“坛子”占住“盖子”，倒腾不过来了。
与古老的银行相比，现代的金融市场，无论股市、期市、汇市还是房地产市场，归根结底都是利用杠杆赚钱，是扩大版的“金融脆弱性”。无论市场暴跌，不同市场交错影响，还是其他什么风险事件，一旦触发事件使得资金链断裂，就会推倒金融多米诺骨牌，造成全局性危机。
因为“金融脆弱性”的存在，金融业难以破解危机魔咒，金融危机也将随着“繁荣—萧条”周而复始地出现。
专题4-2：
关于财富心理学的一点探讨
财富心理学不是金融史的范畴，但正是财富心理学基本原理推动人类社会不断走向前方，所以我们也会说一些财富心理学的东西。
财富心理学最基本的原则也是人性的基本原则，很简单：希望自己比别人过得好，人类所有的灾难与幸福都源于此。
财富有着极强的示范效应，财富先行者给人类造成的震撼比任何说教都强烈，生物本性说到底会驱使人类去追求同样量级的财富。天才造就的毁灭型创新可以赚遍全世界的钱，这毕竟是偶然事件，之后驱动人类前进的便是财富心理学的模仿心态，千万不要低估人类通过模仿创造财富的能力，人世间绝大多数财富都是通过模仿创造的。
世间万事万物阴阳相济，财富示范某种条件下会带来负面效应。致富路径千万条，如果财富先行者不去创造财富而是抢夺财富，这样的路径同样会被人模仿。无论欺诈、暴力、封建权力还是别的什么方法，只要能占有财富便会有人去做，有人去模仿。这种财富占有过程的本质是瓜分财富存量而非创造财富增量，整个社会便会丧失财富创造能力，停滞甚至倒退。
在我们的小镇故事里上官煦炎炫富，他能够占有财富的根本原因是存款高回报。然而，上官煦炎不懂得什么是财富，他占有的财富刺痛了人们的眼睛，一人冠冕，万户涕泪。其实，金融从来都没有罪恶，罪恶只在于运用金融工具的人。